BofA stratejistleri, altın için geliştirilen Balon Riski Göstergesi’nin 0,9 seviyesine yaklaşmasının, hem yukarı hem aşağı yönlü risklerin belirgin şekilde arttığına işaret ettiğini belirtti.
Arjun Goyal ve ekibi, geçmişte göstergenin 0,8’in üzerine çıktığı dönemlerde altının uzun vadeli fiyat dağılımına kıyasla her iki yönde de aşırı hareketler sergilediğini hatırlattı.
Bloomberg verilerine göre altının volatilitesi, S&P 500’e kıyasla tüm zamanların en yüksek seviyesine ulaştı. Özellikle 3 aylık GLD/SPY volatilite oranındaki sert yükseliş, altının hisse senetlerine göre çok daha dalgalı bir varlık haline geldiğini ortaya koyuyor.
BofA stratejistleri, bu ortamda yön tahmininden çok risk yönetiminin öne çıktığını vurgulayarak, yatırımcıların asimetrik risk maliyetlerini sınırlayan opsiyon yapılarını değerlendirmesi gerektiğini ifade etti.
Yorum yapabilmek için giriş yapmış olmalısınız.
