Mislav Matejka liderliğindeki strateji ekibi, konjonktürel sektör kârlarının son birkaç yıldır koruyucu sektörlere kıyasla zayıf bir performans sergilediğini, ancak bu görünümde bir dönüm noktasına yaklaşılıyor olabileceğini belirtti.
Yayımlanan notta, mevcut piyasa koşullarının konjonktürel hisseler açısından daha destekleyici hale gelmeye başladığı vurgulandı.
Stratejistler, enflasyon görünümündeki yumuşamanın önemine dikkat çekerek, tahvil faizlerinde olası bir yükselişin artık enflasyon baskısından ziyade güçlü büyüme beklentilerinden kaynaklanacağını ifade etti. Bu durumun, ekonomik döngüye daha duyarlı olan konjonktürel hisselere yönelik beklentileri güçlendirdiği değerlendirildi.
Notta ayrıca, konjonktürel sektörlerin değerlemelerinin koruyucu sektörlere kıyasla şu aşamada cazip görünmediği, ancak kârlılıktaki olası bir artışın bu hisselerin çarpanlarını yukarı taşıyabileceği belirtildi. Buna göre, kazançlardaki toparlanma gerçekleşirse konjonktürel sektörlerin piyasa performansında daha güçlü bir ivme yakalayabileceği öngörülüyor.
Yorum yapabilmek için giriş yapmış olmalısınız.
